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日本のコンビニでお弁当を買うのは、もはやレジを通すだけではありません。タップしたり、ポイントを貯めたり、部分決済をしたり、お財布にお金を入れたり、時にはお会計をしたり。便利そうに見えて、もっと大きな何かが形作られているのでしょうか？金融は、ほとんど気づかれることなく、日常の小売業に入り込んでいます。.
このシフトの原動力はエンベデッド・ファイナンスです。簡単に言えば、非金融会社がテクノロジーとの統合を通じてバンキング、融資、決済、保険を提供することです。銀行は依然としてバックグラウンドに存在しますが、エクスペリエンスは小売業者のアプリや店舗内に存在します。APIとバンキング・アズ・ア・サービスは、小売業者を一夜にして完全な銀行に変えることなく、これを可能にします。.
日本の小売企業はキャッシュレス決済にとどまりません。日本の小売業は、キャッシュレス決済にとどまらず、日常的な習慣を軸とした完全な経済エコシステムを構築しています。高頻度のタッチポイント、ブランドへの強い信頼、絶え間ないデータの流れは、銀行が太刀打ちできない強みを与えています。その結果が、静かな価値の移転です。かつては銀行が所有していた収益が、現在ではレジやアプリ内、そしてショッピング・ジャーニー全体で獲得されています。.
日本がエンベディッド・ファイナンスの絶好の地になった理由
日本はある朝目覚めて、フィンテックの遊び場になると決めたわけではありません。このシフトは、ゆっくりと、意図的に、政策主導で行われました。何年もの間、日常生活を支配していたのは現金でした。封筒。硬貨。小銭。その文化は今、壊れるどころか曲がっています。.
最初の後押しはトップからでした。経済産業省はデジタル化を国家の優先課題としました。キャッシュレス決済は利便性だけでなく、経済インフラとして位置づけられました。その結果、導入プロセスは一貫して進展。キャッシュレス取引の割合は、2010年のわずか13.2%から、推計で 42.8% を2024年に達成。これは政府自身の目標よりも早く達成されたことが重要です。この数字が重要なのは、技術的な利用可能性だけでなく、習慣の変化を示しているからです。.
しかし、支払いは表層に過ぎません。同時に、日本はもっと静かな矛盾にも直面しています。家計が保有する資産は 2,200兆円 金融資産の半分以上はまだ現金や預金です。これはリスク選好ではありません。惰性なのです。人々は安全性を求めると同時に、シンプルさも求めています。伝統的な銀行はここで苦戦しています。インターフェイスが遠い。商品も抽象的。.
そのギャップを埋めるのが小売業です。コンビニは金融機関ではありませんが、信頼されています。あなたは毎日コンビニを訪れます。お金を補充し、請求書を支払い、ポイントを交換し、摩擦なく問題を解決します。そして徐々に親密さが増していくのです。楽天のようなEコマースの巨人は、買い物、支払い、特典の真ん中に自らを位置づけることで、さらに一歩進んでいます。その結果、お金にまつわるイベントは銀行ではなく、より生活に密着したものになります。.
一方、規制はもはや壁ではありません。金融庁はAPIバンキングとオープン・バンキングの枠組みを可能にしました。小売業者はもはや銀行を構築する必要はありません。銀行に接続するだけです。これにより、監督機能を維持したまま摩擦を減らすことができます。.
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ポイントから決済、バンキングまで
組み込み金融が抽象的に聞こえなくなり、機械的に見え始めるのはここからです。魔法ではありません。誇大広告でもありません。再現可能なパターン。.
それは通常、小さなことから始まります。ロイヤリティ・ポイント。無害でしょ。割引、無料、また来る理由。そして、そのポイントはデジタル化されます。アプリの中で生活するようになれば、それはマーケティングではなく、お金のように振る舞い始めます。そこからウォレットに移行するのは自然な流れです。価値をロード。支払いも早くなります。その背後にある銀行について考えなくなります。.
次にクレジット層。アプリと連動したブランドカード。特典の自動適用。明細書の簡素化。突然、小売業者はあなたが何を買ったかだけでなく、どのように支払ったか、どのくらいの頻度で支払ったかを追跡するようになります。その後、銀行、投資、保険でさえも大きな飛躍ではありません。単なる追加タブです。.
それがスーパーアプリの進化。ポイントから支払い、そしてファイナンスへ。ステップ・バイ・ステップ。ユーザーにショックを与えません。.
楽天は、これが大規模に機能している最もクリーンな例です。.
楽天ポイントはクーポンではありません。ショッピング、旅行、決済、金融など、あらゆる場面で準通貨のように扱われます。どこでも貯められます。エコシステム内のどこででも使えます。時間の経過とともに、ユーザーは最適化を止めます。それがデフォルトです。.
伝統的な銀行が苦戦を強いられているのはこの点です。銀行は商品を提供します。楽天は継続性を提供します。.
その継続性は数字にも表れています。楽天証券は 1300万ドル 日本最大の証券総合口座それは、人々が突然投資を好きになったからではありません。人々がすでに信頼し、日常的に使っているシステムの中に投資が現れたからです。摩擦がなくなったのです。.
ポイントは金利にはない粘着性を生み出します。一度利用者が定着すると、離脱するのは非効率的です。.
セブン銀行は別の道を歩みましたが、論理は似ています。デジタルから始める代わりに、物理的な存在感を活用したのです。セブン・イレブンの店内にあるATMが金融のタッチポイントになったのです。高いトラフィック。高い信頼。高い稼働率。時間の経過とともに、ATMは現金自動預け払い機からインフラへと進化しました。本人確認。送金。顔認証や次世代サービスの実験。小売店の足元に隠れたバンキング。.
イオンフィナンシャルサービスは食料品と同じ道をたどりました。毎週の買い物が毎月の明細書に。クレジットカードはスーパーマーケットの利用額と連動。そしてローン。そして銀行。金融は日常的な消費に組み込まれ、別個の意思決定として位置づけられることはありません。.
異なるパス。同じメカニズム。.
小売業は、ユーザーに行動の切り替えを求めません。それを拡張するのです。それが本当の方法です。そして、それこそがこのモデルがスケールする理由なのです。.
小売業者にとっての戦略的メリット
一見すると、組み込み型金融はサイドビジネスのように見えます。しかし実際には、小売業の経済性を根底から覆すものなのです。.
小売店の利幅は薄く、誰もがそれを知っています。価格競争、物流コスト、利益を食いつぶすプロモーション。金融商品はその方程式を覆します。為替手数料、貸付金利、保険手数料は、食料品やガジェットを販売するよりもはるかに高いマージンをもたらします。金融がミックスに加われば、小売企業は価格だけで戦うことを止めます。小売業者は、顧客が購入した商品を支払ったり、借りたり、保護したりすることで利益を得るようになるのです。.
しかし、収益は最初の層にすぎません。.
本当の利点はデータの流動性です。小売業者はすでに、あなたが何を、どれくらいの頻度で、どのような状況で買うかを知っています。銀行が知っているのは、あなたがいくら使ったか、期限内に支払ったかどうかだけです。別々に見れば、どちらも不完全なものです。両者を合わせれば強力です。.
購買行動と支払い行動が一致すれば、信用は一般的なものではなくなります。Buy Now Pay Laterの決定は、抽象的なクレジットスコアだけでなく、実際のショッピングパターンを反映することができます。A お客様 毎月紙おむつを買うような人は、スプレッドシートでは説明できないような低リスクです。エンベディッド・ファイナンスは、日常的な行動を静かに継続的に引受シグナルに変えます。.
これにより、顧客生涯価値も再構築されます。.
金融商品は粘着性があります。ポイントアプリは数秒で削除できます。クレジットカードや銀行口座はそうはいきません。一度、顧客が小売業者を通じてお金を貯めたり、ポイントを獲得したり、投資したりすると、乗り換えにはコストがかかります。感情的にではありません。現実的に。その惰性によって、生涯価値は割引の比ではありません。.
今、テクノロジーがこの優位性を加速させています。富士通とソニー銀行は、生成型AIを勘定系システム開発に統合し、次のような目標を掲げています。 20パーセント 2026年までに、より迅速な開発と、より機敏な金融サービスの提供を実現します。これは、新しい金融機能を立ち上げるために必要なコストと時間を削減できるためです。より迅速な反復は、小売業者がレガシーに重くのしかかることなく、サービスのテスト、改良、拡張を行えることを意味します。.
つまり、エンベディッド・ファイナンスは小売業に3つのメリットをもたらします。より良いマージン、より賢い意思決定、より長い取引関係。この組み合わせに勝るものはありません。.
リスクと課題
エンベディッド・ファイナンスが機能するのは、信用が維持されている場合だけです。いったん信頼に亀裂が入れば、モデル全体が崩壊します。.
最初のプレッシャーは規制です。金融サービスの提供は、麺類やスニーカーの販売とは異なります。小売業者は規制対象となるか、規制対象となる企業と提携するかのどちらかです。日本では、KYCとAMLの要件が厳しくなっています。本人確認、取引監視、報告義務。どれもオプションではありません。レイヤーが増えるたびにオンボーディングは遅くなり、コストも上がります。スピードが速すぎれば違反のリスク。遅すぎれば利用者が減少します。簡単なバランスはありません。.
小売システムは、金融グレードのデータを保護するようには設計されていません。決済情報、ID 記録、取引履歴は、その危険性を飛躍的に高めます。小売業者はすでに価値の高い標的です。そこに金融データが加われば、標的はさらに拡大します。ひとつの情報漏えいは単なるITの失敗ではありません。信用の失墜です。そこから回復するのは、返金を行うよりもはるかに困難です。.
3つ目のリスクは、より静かですが、同様に現実的です。ユーザーの疲労。日本はポイント制に 生態系. .楽天.PayPay.Vポイント。どのアプリもデイリーウォレットになりたがっています。消費者にとって、これは混乱を生みます。多すぎる残高。多すぎるルール。多すぎるナッジ。忠誠心の代わりに、過負荷が生じます。そうなると、ユーザーは離反するか、1つか2つのプラットフォームに集中し、他のプラットフォームを置き去りにします。.
これがパラドックスです。エンベデッド・ファイナンスは統合することで成長しますが、過剰になると衰退します。このことを忘れてしまった小売企業は、機能を勝ち取ってもユーザーを失うかもしれません。そして、一度失われた信頼が戻ってくることはほとんどありません。.
結論と今後の展望
小売企業はもはや金融の端っこに立っているのではありません。すでにその中にいるのです。本当の競争は、誰がより安く、より早く販売するかということではありません。購入にまつわる金融レイヤーを誰が所有するかということなのです。支払い、クレジット、特典、貯蓄は、同じ旅の一部となりつつあります。.
今後、このモデルは消費者にとどまることはないでしょう。小売企業は、サプライヤーやパートナーにも組み込み金融を拡大することが予想されます。短期融資、在庫融資、決済ツールは、B2Bのワークフローに静かに移行するでしょう。同時に、AIを活用した資産や貯蓄ツールがショッピングアプリ内に登場し始めるでしょう。複雑なダッシュボードとしてではなく、日々の支出に結びついたシンプルなナッジとして。.
それでも、, テクノロジー 一人で勝者が決まるわけではありません。信頼が決めるのです。日本の小売企業は何十年もかけて、一貫性と信頼性によって信頼を獲得してきました。エンベディッド・ファイナンスが機能するのは、その信頼が店舗からバランスシートへと引き継がれる場合だけです。信用を守る者は銀行業務を再定義するでしょう。信用を守る者は銀行を再定義し、信用を急ぐ者は信用を勝ち取るのは難しく、失うのは簡単であることを利用者に思い知らせるでしょう。.
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